Bakgrunn
Bakgrunn
Nordea har i stor grad vært uberørt av den ekstreme markedsvolatiliteten som fulgte i kjølvannet av finanskrisen som oppsto sommeren 2007 og har svært begrensede verdifall på finansielle instrumenter. Nordeas systematiske arbeid med å styre risiko, kapital og funding er en viktig årsak til det stabile resultatet.
Nordeas driftsresultat for 2008 som offentliggjøres i en egen pressemelding i dag, viser styrken i den organiske vekststrategien, hvor nye forretninger med eksisterende kunder, både person- og bedriftskunder, er de viktigste bidragene til inntektsveksten. Driftsresultatet gjenspeiler også Nordeas godt spredte kredittportefølje og gode kvalitet i kundebasen.
Nordea rapporterte også i fjerde kvartal 2008 om solid inntektsvekst og et sterkt resultat før tap på utlån. På grunn av den raske økonomiske nedgangen har utlånstapene økt, men er i tråd med det som forventes tatt i betraktning den kraftige nedgangen.
Netto kjernekapitaldekning eksklusive overgangsregler var 9,3 prosent ved utgangen av desember 2008. Nordea står derfor sterkt ved inngangen til et mer utfordrende 2009.
Nordeas styre og konsernledelse mener det er ansvarlig å reagere proaktivt for å posisjonere banken best mulig for å møte risikoene og mulighetene som oppstår som følge av de svært utfordrende markedsforholdene vi nå har. Spesielt søker Nordea å oppnå følgende mål som forslaget til styrkingen av kapital vil legge til rette for:
- Opprettholde posisjonen som en av de sterkere bankene i Europa. Nordea sikter på å være en av de sterkeste bankene i Europa når det gjelder lønnsomhet, effektivitet, kapitalisering, likviditet, funding og generering av verdier til aksjonærene, målt på avkastning til aksjonærene. Banker i Europa reiser betydelig beløp i kapital som svar på investorenes og andre interessenters krav om høyere kapitaldekning. Dette endrer konkurranseforholdene. Den foreslåtte kapitalutvidelsen ventes å posisjonere Nordea som en av de best kapitaliserte bankene i Europa. Den forventes videre å underbygge Nordeas sterke kredittrating som gjør at Nordea vil beholde sin nåværende gunstige fundingposisjon i forhold til sammenlignbare banker.
- Etablere en ekstra kapitalbuffer for vanskelig markedsforhold og usikre økonomiske utsikter. Nordea venter at kapitalen vil bli påvirket av den økonomiske nedgangen, hovedsakelig på grunn av høyere tap på utlån og en negativ endring i ratingen av låneporteføljen som vil resultere i høyere risikovektede eiendeler. I overensstemmelse med Nordeas konservative risikostyring og i lys av mer usikre økonomiske utsikter enn normalt mener Nordea det er hensiktsmessig å etablere en ekstra kapitalbuffer utover de nåværende målene for kapitaldekning for å møte mulige negative effekter.
- Gi fleksibilitet til å utnytte gode forretningsmuligheter som kan oppstå av ubalanser i markedet. Konkurrentene i de viktigste markedene reduserer nå gjeldsgraden sin og strammer generelt inn, og Nordea ser derfor et potensial til på selektiv grunnlag å utnytte gode muligheter til høyere marginer. Dette omfatter i første rekke etterspørsel etter lån fra kredittverdige kunder som opplever den generelle kredittskvisen i markedet. Nordea mener at man ved å støtte opp om disse gode kundene under de rådende forholdene, uten å fire på den konservative risikostyringen, vil øke lønnsomheten og forsterke de langsiktige kunderelasjonene.
- De foreslåtte tiltakene for å styrke kapitalen vil gi en rettferdig og transparent løsning til markedet. Tiltakene er fullt ut transparente og sikrer rettferdig behandling av aksjonærene gjennom fortrinnsretter. Den foreslåtte emisjonen og reduksjon av utbyttet vil styrke Nordeas ansvarlige kapital med ren aksjekapital og er dermed i tråd med investorenes preferanse for kjernekapital av høy kvalitet.
