Baggrund
Siden finanskrisens begyndelse i sommeren 2007 er det lykkedes Nordea at forblive relativt upåvirket af den ekstreme markedsvolatilitet og at rapportere meget begrænsede negative priseffekter på finansielle instrumenter. Nordeas systematiske tilgang til styring af risiko, kapital og funding har været en væsentlig faktor bag de stabile resultater.
Nordeas resultater for 2008, som er offentliggjort i en særskilt pressemeddelelse her til morgen, dokumenterer den fortsatte styrke i den organiske vækststrategi, hvor flere forretninger med eksisterende privat- og erhvervskunder er den væsentligste drivkraft bag indtægtsvæksten. Det afspejler Nordeas bredt sammensatte udlånsportefølje og kundebasens høje kvalitet. Også i 4. kvartal 2008 opnåede Nordea en solid indtægtsvækst og et stærkt resultat før nedskrivninger på udlån. Med baggrund i den hurtige økonomiske afmatning er niveauet for nedskrivningerne øget, men det er på linje med forventningerne set i lyset af omfanget af afmatningen.
Kernekapitalprocenten eksklusive overgangsbestemmelserne var 9,3 ultimo december 2008. Dermed har Nordea en stærk udgangsposition ved indgangen til et mere udfordrende 2009.
Nordeas bestyrelse og koncernledelse finder det ansvarligt at handle proaktivt for at positionere banken bedst muligt i forhold til de risici og muligheder, der opstår i kølvandet på de ekstremt udfordrende markedsforhold. Nordea søger især at nå følgende mål, som vil blive understøttet gennem de foreslåede kapitalstyrkende tiltag:
- Fastholde positionen som en af de stærkere banker i Europa. Nordea vil være en af de stærkeste banker i Europa hvad angår lønsomhed, effektivitet, kapitalisering, likviditet, funding og ultimativt værdiskabelse for aktionærerne målt ved samlet afkast til aktionærerne. Når europæiske banker rejser kapital for betydelige beløb som reaktion på investorers og andre interessenters krav om højere kapitaldækning, ændrer konkurrencebilledet sig. Den foreslåede kapitaludvidelse forventes at positionere Nordea som en af de bedst kapitaliserede banker i Europa. Derudover forventes kapitaludvidelsen at understøtte Nordeas nuværende stærke kreditrating, så banken dermed fastholder sin nuværende favorable fundingposition i forhold til konkurrenterne.
- At øge robustheden til at navigere under vanskelige markedsforhold og usikre makroøkonomiske udsigter. Nordea forventer, at kapitalpositionen påvirkes af den økonomiske afmatning, primært gennem øgede nedskrivninger på udlån og dårligere rating i udlånsporteføljen med deraf følgende højere risikovægtede aktiver. I tråd med den stramme risikostyringspolitik og i lyset af de økonomiske udsigter, som er mere usikre end normalt, anser Nordea det for hensigtsmæssigt at etablere en ekstra robusthed, der ligger ud over Nordeas eksisterende solvensmål, til at dække sådanne potentielle negative påvirkninger.
- Skabe fleksibilitet til at udnytte forretningsmuligheder med høj kreditkvalitet, der opstår som følge af ubalancer i markedet. Som følge af gældsreduktionen og de generelle stramninger hos konkurrenterne på de eksisterende kernemarkeder ser Nordea potentialet i selektivt at udnytte forretningsmuligheder med høj kreditkvalitet til øgede marginaler. Sådanne muligheder indbefatter overvejende efterspørgsel efter funding fra kunder med solid kreditværdighed, som er ramt af den generelle kreditknaphed i markedet. Nordea tror på, at den fortsatte støtte til sådanne højt kreditværdige kunder under de nuværende forhold vil forbedre lønsomheden og styrke langvarige kunderelationer uden at gå på kompromis med den sædvanlige stramme risikostyringspolitik,
- De foreslåede kapitalstyrkende tiltag skaber en fair og transparent markedsbaseret løsning. De kapitalstyrkende tiltag er transparente og sikrer en fair behandling af aktionærerne gennem fortegningsretten. Den foreslåede fortegningsemission og udbyttereduktion vil styrke Nordeas kapitalbase med ren aktiekapital og er dermed i tråd med investorernes præference for kernekapital af høj kvalitet.
