Et beregningseksempel
Effekterne af finansiel risikostyring kan illustreres vha. et eksempel.
Figur 1
M: det maksimale overskud, såfremt der ikke opstår tab på visse begivenheder. Dette kan fx være debitortab, finansielle tab osv.
L: det maksimale underskud, såfremt det maksimalt mulige tab indtræffer.
E: det forventede overskud.
K: størrelsen af det underskud, der kan true virksomhedens eksistens
Figur 1 viser, hvilket udfald årsresultatet kan få. Figuren angiver sandsynligheder for, at virksomheden opnår forskellige størrelser overskud og underskud i et givet år.
Ved at købe forsikring og investere i tabsforebyggende foranstaltninger reduceres størrelsen af M fra M1 til M2 og af L fra L1 til L2 – se figur 2. Der sættes sjældent spørgsmålstegn ved det fornuftige i tabsforebyggende foranstaltninger ved eksempelvis forsikringer, selvom det forventede overskud E reduceres fra E1 til E2.
Figur 2
M1: det maksimale overskud uden forsikring
M2: det maksimale overskud med forsikring
L1: det maksimale underskud uden forsikring
L2: det maksimale underskud med forsikring
E1: det forventede overskud uden forsikring
E2: det forventede overskud med forsikring
Eksemplet viser, at virksomheden kan beskytte sig mod uønskede og væsentlige finansielle eksponeringer, mens der fortsat er mulighed for at drage nytte af forventede positive udviklinger på finansmarkederne.
