Valuta og valutakurser er ikke kun relevante for bankfolk – det er en kritisk faktor for mange virksomheder, uanset om de er bevidste om det eller ej. I en tid med øgede geopolitiske spændinger og økonomisk usikkerhed er valutarisiko mere aktuel end nogensinde.
I øjeblikket oplever valutamarkedet større udsving end normalt, drevet af globale faktorer som f.eks. præsidentvalget i USA, der skaber usikkerhed omkring handels- og finanspolitik. Dette har ført til øget efterspørgsel på sikre valutaer som den amerikanske dollar og schweizerfrancen, mens vækstmarkedernes valutaer oplever større volatilitet. I Skandinavien har både den svenske og norske krone været under pres, påvirket af regionale økonomiske udfordringer og globale risici. Kinas yuan er ligeledes påvirket af spændingerne mellem Kina og USA, hvilket kan føre til yderligere ustabilitet i valutakursen.
For virksomheder, der opererer internationalt, betyder disse udsving en reel økonomisk risiko. Valutarisiko opstår, når virksomhedens indtægter, aktiver eller gæld er i en anden valuta end dens hjemlands, hvilket kan resultere i uforudsete tab eller øgede omkostninger. Kort sagt: Hvis din virksomhed handler globalt, er du eksponeret for valutarisiko – og det kan påvirke både din bundlinje og pengestrøm.
Nordea gennemførte i 2024 en undersøgelse blandt mere end 150 store nordiske virksomheder, hvor 43% af de adspurgte forventer store valutaudsving i perioden 2025-2030, mens 53% forudser moderate udsving. Ifølge Johan Trocmé, en af eksperterne bag undersøgelsen, er alle virksomhederne enige om, at valutarisiko bør være en central del af deres risikostyring.
Ved at håndtere valutarisiko proaktivt kan virksomheder opnå en række fordele, herunder:
Når valutakurserne bevæger sig, handler det om at tage kontrol – men hvor starter man? Og hvilken strategi er den rigtige?
Gennemgå de enkelte elementer i virksomhedens drift for at identificere valutarisiciene. Det gør det lettere at vurdere indtjeningsmarginalens følsomhed over for valutakursudsving.
Alle virksomheder er forskellige, og det afspejles i virksomhedens valutastrømme og også i aktivernes og passivernes struktur. Det er vigtigt at forstå, at valutakursudsving kan få konsekvenser. Og en beslutning om at afdække eller ej er ikke så enkelt som at slå plat eller krone. Nordea Markets har udviklet en særlig løsning til virksomheder, der er afhængige af udenlandske producenter eller leverandører.
En effektiv valutapolitik begynder med en klar forståelse af virksomhedens finansielle mål og af, hvordan valutaudsving kan påvirke dem. Hvis driftsindtægter og -udgifter er i forskellige valutaer, kan kursudsving gøre det svært at nå virksomhedens EBITDA-mål. Hvis aktiver og passiver er i forskellige valutaer, kan målingen af aktiver på baggrund af nye valutakurser påvirke virksomhedens resultatopgørelse eller mål for egenkapitalandelen negativt. En politik for styring af valutarisici sikrer, at risiciene automatisk overvåges og begrænses, uanset hvad virksomhedens finansielle mål er.
Især når det gælder fysiske produkter, går der nogen tid, fra virksomheden træffer en beslutning, og indtil beslutningen afspejles på virksomhedens bankkonto. I den periode bliver der forhandlet købs- og salgsordrer, materialer bliver leveret til destinationer verden over, og produkter bliver fremstillet, lagret og leveret.
Samtidig bliver der sendt fakturaer, som bliver kontrolleret, godkendt og til sidst betalt. Og i mellemtiden svinger valutakurserne op og ned. Hvis omkostningerne til materialer og fremstilling er i en anden valuta end indtægterne fra salget, kan valutaudsving nemt fjerne den fortjeneste, som virksomheden lagde til grund for sin oprindelige beslutning.
Finansielle instrumenter kan være med til at mindske usikkerheden i forhold til selskabets finansielle mål. Det kaldes afdækning, og på den måde kan man sikre, at de valutakurser, der påvirker saldoen på virksomhedens bankkonto, ikke er alt for forskellige fra de valutakurser, der lægges til grund for beslutningerne.
Både små og store virksomheder kan have glæde af at automatisere valutahåndteringen. Med Nordeas prisvindende AutoFX-løsning kan du frigøre ressourcer til andre opgaver, eliminere manuelle opgaver og minimere operationelle risici og menneskelige fejl.