Om du tror att valutor och valutakurser bara är ett huvudbry för bankfolk är det dags tänka om. Som export- eller importbolag kan stora svängningar på marknaden slå hårt.
Det är inte bara bankanställda som måste tänka på att hantera valutarisker – det angår faktiskt oss alla.
Många företag är utsatta för valutarisk och just nu är det mer rörelser än vanligt på valutamarknaden. Det beror framförallt på det försämrade säkerhetspolitiska läget och den politiska polariseringen, framför allt i USA. Presidentvalet, med förväntade förändringar i såväl den ekonomiska politiken som i handelspolitiken, driver på osäkerheten ytterligare.
En mer osäker omvärld har ökat efterfrågan på amerikanska dollar, en valuta som länge betraktats som en av världens säkraste. Samtidigt har tillväxtländernas valutor pressats hårt. I Kina påverkas renminbin mycket av landets relation till USA och det amerikanska maktskiftet innebär sannolikt att den kinesiska valutan blir mer instabil.
Valutarisken har med andra ord åter seglat upp på agendan för företag som har kunder, leverantörer eller produktion i andra länder.
Valutarisk är risken att valutakurser förändras på ett sätt som negativt påverkar värdet av en investering. Både företag, investerare och privatpersoner kan vara utsatta för valutarisk.
För företag som gör affärer med utlandet uppstår valutarisk när handel sker i utländska valutor eller när företaget har tillgångar eller skulder i andra valutor. Valutakursrörelser kan medföra förändringar i förväntade värden i företagets egen valuta.
Om du har ett företag med intäkter från utlandet eller kostnader i andra valutor så är du troligen utsatt för valutarisk. Det innebär att din vinst kan ätas upp av händelser som ligger utanför din kontroll. Att hantera valutarisken är alltså avgörande om du vill säkra företagets vinstmarginal, kassaflöde och finansiella resultat.
Varje år genomför vi en enkät bland finans- och ekonomichefer. 2024 deltog över 150 nordiska företag som fick svara på hur de tror att rörelserna på valutamarknaden kommer att se ut under perioden 2025-2030. 43 procent av de som svarade sade att de räknar med ”stora” valutarörelser medan 53 procent räknar med ”måttliga” rörelser de kommande åren.
”De nordiska företagen är väldigt samsynta när det gäller valutarörelserna de närmaste fem åren”, säger Johan Trocmé som varit med och tagit fram enkäten. ”Det är en viktig fråga som företagen måste ha riskstrategier för.”
Valutarörelser är också ett problem för små och medelstora företag, men en tidigare studie som Nordea gjorde på senhösten 2020 visar att alltför många underskattar valutarisken. Företag med omsättning på över 20 miljoner kronor och stor import- och exportverksamhet uppgav att de hade drabbats av oväntade ekonomiska förluster på grund av valutarörelser under coronapandemin. Nästan hälften av de små och medelstora företagen hade dock ingen valutasäkring, och detta berodde främst på tids- och kunskapsbrist.
Genom att hantera sin valutarisk kan såväl små som stora företag:
• Skydda sitt kassaflöde och sina vinstmarginaler
• Skapa bättre ekonomiska prognoser och budgetar
• Få bättre förståelse för hur valutarörelser påverkar balansräkningen
• Få större upplåningsmöjligheter
När valutamarknaden är orolig får företagen bråttom att försöka förhindra eventuella förluster.
Vilka valutarisker bör du säkra – och hur?
Se över företagets verksamhetscykel för att identifiera var valutarisken uppstår. Detta hjälper dig att beräkna vinstmarginalens känslighet för valutaförändringar.
Alla företag är unika och det avspeglas i dina valutaflöden, men också av företagets tillgångs- och skuldstruktur. Det är viktigt att förstå att valutasvängningar kan få konsekvenser, och beslutet att säkra eller inte säkra kan inte avgöras med ett tärningskast. För att effektivisera och optimera valutahanteringen har Nordea tagit fram en särskild tjänst – Auto FX. Denna tjänst kan vara särskilt fördelaktig för företag som är beroende av utländsk produktion, utländska leverantörer eller har internationell försäljning.
En effektiv valutapolicy börjar med goda kunskaper om företagets finansiella mål och hur eventuella valutakursförändringar kan påverka dessa. Om in- och utbetalningar i verksamheten görs i olika valutor, kan valutakursförändringar äventyra företagets EBITDA-mål. Om tillgångar och skulder är i olika valutor, kan en omvärdering av tillgångarna med nya valutakurser äventyra företagets resultat- och soliditetsmål. En policy för hantering av företagets valutarisk ser till att valutarisker följs upp och begränsas systematiskt, oavsett vilka de finansiella målen är.
Valutasäkring används för att minska risken för negativa effekter av valutakursförändringar. Företag som har intäkter, kostnader, tillgångar eller skulder i utländskvaluta kan påverkas av fluktuationer i valutakurser. Genom valutasäkring kan de skapa större förutsägbarhet och stabilitet i sin verksamhet.
Företag som handlar internationellt kan få minskade intäkter eller ökade kostnader om valutakurser förändras ofördelaktigt. Att valutasäkra hjälper till att stabilisera marginaler och kassaflöde.
Om ett företag har tillgångar eller skulder i utländsk valuta kan valutakursförändringar påverka balansräkningen. Valutasäkring minskar risken för att exempelvis ett lån i en annan valuta blir dyrare att betala tillbaka.
Genom att låsa in växelkurser kan företag minska osäkerhet och förbättra prognoser. I tillägg kan företag som valutasäkrar sin exponering erbjuda stabilare priser och undvika att behöva justera priser på grund av växelkursförändringar, vilket kan ge en konkurrensfördel.
Sammanfattningsvis är valutasäkring viktigt för att skydda resultat, stabilisera kassaflöde och minska finansiell osäkerhet. Det hjälper företag att undvika oväntade förluster och gör ekonomisk planering mer förutsägbar.
Både små och stora företag kan gynnas av att automatisera sin valutahantering. Nordeas prisbelönta lösning AutoFX hjälper företag att frigöra resurser, ta bort manuella arbetsuppgifter samt minimera den operativa risken och antalet mänskliga fel.
När du gör affärer med utlandet blir valuta snabbt en viktig fråga. Vi erbjuder olika lösningar för att hantera valutan och valutarisken.
Läs mer: Valutahantering - underlätta er handel med utlandet | Nordea
Jag vill bli kontaktad
Valutastrategin ska ta den svenska spelsuccén till nästa nivå | Nordea
Så hanterar Perstorp finansiella risker i tillväxtländerna | Nordea
Därför gick Thule in helhjärtat för automatisering | Nordea
Newgen undviker valutaförluster under covid-19 -pandemin genom effektiv valutasäkring | Nordea