– Må hele tiden være i forkant av begivenhetene

Nordea Asset Management er Nordens største kapitalforvalter med over 4000 milliarder kroner. Men hvem er det som arbeider med forvaltning og som styrer hvilke investeringer som gjøres i fondene? I en miniserie fremover vil vi snakke med ulike eksperter som forvalter for Nordea Fondene. 

Nordea Asset Managements renteteam forvalter verdier for rundt 135 milliarder kroner på vegne av kunder, deriblant Nordea Fondene. Iren Jensen har ansvar for å utarbeide modeller og analyser som er avgjørende når teamet beslutter hvor milliardene skal investeres. 

–  Hvordan er arbeidsdagen din som leder for kredittanalyse? 

– Jeg kartlegger kredittrisikoen til et selskap. Vi investerer i obligasjonene til et selskap, i praksis betyr det at vi gir lån til selskapet. Da er det viktig å se på blant annet gjeldsbyrde, gjeldsbetjeningsevne, egenkapitalandel samt risikoer i forretningsmodell, ledelse og ESG. 

–  Og du leder arbeidet med å lage Nordea Asset Managements egne analyser. Hvorfor er det så viktig?  
– Vi gjør det for å være i forkant av begivenhetene. Vi samler all offentlig informasjon vi klarer om selskapene, og gjør grundige og detaljerte analyser der vi prøver å fange opp alle slags risikofaktorer. Vi har også møter direkte med flesteparten av selskapene for å få mest og best mulig informasjon før det tas beslutninger om å kjøpe eller selge obligasjoner i et selskap. Vi har cirka 150 selskaper i porteføljen som vi følger nøye. 

– Hvor viktige har disse analysene og modellene vært for å skape de solide porteføljene Nordea Fondene nå har? 

– Nordea Asset Management, som forvalter av Nordea Fondene, har hatt egen og uavhengig kredittanalyse siden 1991. Vi har aldri hatt tap eller såkalte «fallen angels» i porteføljen. Det viser hvor flinke vi har vært til å fange opp risikofaktorer tidlig. Det handler ikke nødvendigvis om å finne vinnerne, men å unngå taperne. 

– Kan du nevne eksempler på faktorer som kan påvirke vurderingen av risikoen knyttet til et selskap? 

– Det kan være alt fra lakseskatt til Ukraina-krigen. Det kommer an på hvilken bransje man opererer i. Under korona hadde vi egne effektanalyser på alle selskapene i porteføljen. 

– Hvilke egenskaper tenker du er de viktigste for å være god i jobben din? 

– Man bør være rask i vendingen, analytisk, nøyaktig, god på tall og ikke minst systematisk.