Missa inte bolagets "dolda kapital" – så sätter ni pengarna i arbete

När Tomas Signell, Chef för placeringar inom företagsmarknaden på Nordea, ska förklara varför det är viktigt att planera sitt företags likviditet brukar han ta upp julgransförsäljare som exempel. När det lackar mot jul upplever de en intensiv – men kort – försäljningsperiod. Hela årets intäkter ska in under bara en månad, och innan dess görs även större delen av inköpen. 

"Julgransförsäljare är förstås ett speciellt fall, men det visar på vilken skillnad det kan göra att lägga om strategin för sin likviditet", säger han och fortsätter:

"Om du liksom julgransförsäljaren har kostnader och intäkter koncentrerade till en del av året, är det då bäst att hålla hög likviditet hela året eller skulle det vara smartare att placera pengarna och istället täcka dina utgifter med en tillfällig checkkredit. Kanske kan du till och med förhandla betalningsvillkoren med din leverantör, så att du kan betala efter att du själv har fått betalt". 

Den här typen av frågor är vardagsmat för Tomas Signell och hans team på Nordea, som hjälper företagskunder att optimera sin likviditet. Han betonar att inget likviditetsupplägg passar alla, men att alla skulle kunna tjäna på att arbeta aktivt med det. Det gäller inte minst när det kommer till så kallad överskottslikviditet. 

"Pengarna äts upp": 

Enkelt beskrivet är överskottslikviditet det kapital som blir över efter att ett företag har täckt sina löpande kostnader och investeringar. Frågan har blivit särskilt aktuell i ljuset av de senaste årens höga inflation och räntor, slår Tomas Signell fast.

"Det beror på att inflationen effektivt har ätit upp delar av överskottslikviditetens köpkraft när den har legat oinvesterad, medan placerat kapital har kunnat ge en fin avkastning – till och med på vanliga sparkonton", säger han.

Ändå är det enligt Tomas Signell vanligt att företag inte tar aktiva beslut kring sin överskottslikviditet och därmed går miste om avkastning. 

Många anser att överskottet erbjuder en trygghet och handlingsfrihet i vardagen – och att tjäna på kapitalet är helt enkelt inte en prioriterad fråga.

 – Framgångsrika företag missar ibland att arbeta med sin överskottslikviditet, eftersom de känner att verksamheten fungerar ändå. Att ha en buffert tycker jag på det stora hela är klokt – men det är en miss att inte se hur man kan jobba med överskottet, för det kan ge hög avkastning om det sätts i arbete. 

Tre steg till högre avkastning

En viktig del av Tomas Signells arbete är just att identifiera bolags överskottslikviditet och att hjälpa kunderna att få avkastning med hjälp av den. Så här kan arbetet gå till, steg för steg.    

1. Optimera bolagets likviditet och frigör kapital
   Först analyserar Tomas Signells team företagets kassaflöde och identifierar möjligheter att frigöra kapital. De ser exempelvis över om företaget har för vana att betala sina fakturor direkt eller om de har kunder som tenderar att betala för sent. 

   "Genom små förändringar kan man snabbt förbättra likviditeten. Jag jobbade till exempel med ett företag som fakturerade alla sina kunder, vilket innebar en fördröjning i betalningarna på 30 dagar. Genom att börja erbjuda sina kunder att betala med kort fick företaget in två månaders inkomster på en månad. Har man en årsomsättning på 120 miljoner kronor blir det tio miljoner extra i kassan, vilket ger utrymme för investeringar", säger Tomas Signell. 

    

2. Hantera riskerna för att minska likviditetsbehoven 
   Ett andra steg i att arbeta med sin överskottslikviditet är att se över bolagets risker. Ju färre risker ett bolag har att hantera, desto lägre blir deras likviditetsbehov – och följaktligen kan mer kapital frigöras och sättas i arbete. Ett företag kan minska sin risknivå på flera sätt, till exempel genom att arbeta med sina valutarisker eller sälja sina fakturor. Utöver att minska de faktiska riskerna är det också viktigt att se över hur dyr själva riskhanteringen blir för företaget – och att då räkna in den avkastning som en placerad likviditet hade kunnat ge. 

   "Jag har sett exempel på företag med lager värda tiotals miljoner kronor som bara har blivit stående i många år, för att man inte har velat riskera förseningar i leveranser. Om motsvarande summor i stället hade varit placerade i fonder hade de genererat en betydande avkastning. Självklart ska man täcka upp för sina verksamhetsrisker, men ibland hanterar företag dessa risker på ett dyrare sätt än de behöver", säger Tomas Signell.  

    

3. Sätt överskottslikviditeten i arbete 
   När kassaflödet och riskhanteringen är genomlyst hjälper Nordea sina företagskunder att identifiera hur mycket överskottslikviditet de faktiskt har – och hur kapitalet bäst kan placeras. Beroende på tids- och riskhorisont kan olika produkter, från korta räntefonder till mer offensiva placeringar, vara aktuella.  

   "Vi ser på kundens situation och anpassar investeringsstrategin därefter. Har man en riktigt kort sparhorisont kan till och med ett sparkonto vara aktuellt. Sedan finns även andra faktorer som spelar in i valet av placering – vi märker till exempel att våra hållbara investeringsalternativ är ett populärt val för många", fortsätter Tomas Signell.

   Nordea erbjuder även automatiserade lösningar för att hantera överskottslikviditeten. Bolagets likviditetsbehov bevakas då löpande och det överskottskapital som identifieras kan automatiskt investeras i en passande produkt. "

   "På så sätt kan företag säkerställa att deras överskottslikviditet arbetar för företaget, med minimal manuell hantering", avslutar Tomas Signell.